Comparando o Bookmap com Gráficos de Trading Footprint e Volume Profile e DOM
Existem diversas ferramentas e gráficos de trading que os traders utilizam para obter informações sobre fluxo de ordens, liquidez e volume. Dadas as diferentes opções, é importante entender as diferenças entre elas.
Neste artigo, analisamos como os traders utilizam os gráficos de DOM, Footprint (FP) e Volume Profile (VP) para entender a liquidez e o volume do mercado. Também explicamos como o Bookmap apresenta essas informações e por que ele oferece uma vantagem em relação a outros tipos de gráficos.
Ponto Principal
Usando o Bookmap, os traders podem descobrir informações sobre o mercado de forma rápida e intuitiva, sendo muito mais fácil de compreender em comparação com outros tipos de gráficos.
Profundidade de Mercado (DOM)
Se um trader deseja saber em quais níveis de preço as ordens limite estão localizadas, a maneira mais simples de obter essas informações é usando a Profundidade de Mercado (DOM). Isso também é conhecido como o livro de ofertas.
A maioria das plataformas de trading oferece o DOM como parte da configuração padrão.
Em um DOM, a coluna da esquerda (azul) mostra o número de contratos que compõem as ordens de compra limitadas em cada nível de preço. Na coluna da direita (vermelha) está o dado oposto: o número de contratos que compõem as ordens de venda limitadas em cada nível de preço. Uma barra horizontal separa o preço atual daqueles acima ou abaixo dele. O DOM mostra apenas ordens limite, não ordens stop.
Um exemplo de um DOM típico de trading
Trading com um DOM
Se um trader tiver habilidade suficiente no uso de um DOM, ele pode ser capaz de identificar desequilíbrios no mercado que poderiam afetar o preço.
Por exemplo, se um nível de preço específico apresentar um número incomumente grande de contratos no bid, esse nível pode fornecer suporte ao preço. Esse pode ser um bom lugar para entrar comprado ou colocar um stop em uma posição comprada.. Por outro lado, se o preço atravessar esse nível, isso pode indicar que um grande número de ordens de venda a mercado está sendo emitido. Essa pode ser uma oportunidade para entrar vendido.
Vantagens e desvantagens de usar um DOM
A vantagem de usar um DOM é que ele oferece aos traders acesso a informações sobre a liquidez do mercado. Essas informações não estão disponíveis em gráficos de candlestick ou de barras.
No entanto, ele também tem duas desvantagens principais. Primeiro, um DOM fornece informações apenas sobre a liquidez no presente. Ele não oferece qualquer insight sobre o que aconteceu no passado e o que poderia ter causado o estado atual da liquidez do mercado.
Por exemplo, digamos que o DOM mostre 371 contratos para futuros ES oferecidos a $2789.50. Mas, suponha que 300 desses contratos sejam oferecidos pela mesma grande instituição. Se essa instituição cancelar sua ordem, o DOM passará a mostrar 71 contratos para venda nesse preço.
A menos que o trader estivesse observando esse preço específico no momento em que a ordem foi cancelada, ele não perceberá que uma grande ordem foi cancelada. Mas essa ordem cancelada pode ter um forte impacto no mercado, já que pode fazer com que algoritmos de alta frequência se comportem de forma diferente do que fariam de outra forma (eles podem começar a comprar, por exemplo). Essa lacuna de informação é uma grande limitação do uso do DOM.
Segundo, além do volume da transação mais recente, o DOM não fornece mais informações sobre ordens de mercado. Ele não mostra o volume de ordens de mercado ao longo do tempo como um indicador de volume faz.
Isso pode dificultar entender por que um determinado nível de preço foi rompido. Por exemplo, suponha que haja 140 ordens de venda limitadas para ES a $2788.25. E, então, o preço salta para $2788.50. Um trader pode ficar se perguntando o que aconteceu. Os vendedores cancelaram suas ordens? Ou mais de 140 contratos em ordens de compra a mercado foram negociados?
Apesar dessas desvantagens, o DOM é uma ferramenta valiosa em comparação com o uso exclusivo de um gráfico de preços. No entanto, ainda existem ferramentas mais avançadas para entender a liquidez do mercado.
Gráficos Footprint (FP)
Como o DOM não fornece informações sobre ordens de mercado históricas, muitos traders passaram a usar os gráficos Footprint (FP). Os gráficos Footprint exibem uma “vela” semelhante a um gráfico de candlestick. No entanto, em vez de mostrar os preços de abertura, fechamento, máxima e mínima para um determinado período, essas velas mostram o volume de compradores e vendedores a mercado em cada nível dentro desse intervalo.
Um exemplo de um gráfico Footprint típico
Em cada nível de preço, há dois números separados por uma linha vertical. O número à esquerda da linha vertical representa o número de ordens de venda a mercado que atingiram o bid naquele preço específico. O número à direita da linha vertical representa o número de ordens de compra a mercado que atingiram o ask naquele preço específico.
Para detectar desequilíbrios no mercado, um gráfico FP compara o número à esquerda em um nível específico com o número à direita um nível abaixo (a razão para comparar dois níveis diferentes é levar em consideração o spread). Se o número à esquerda for muito maior do que o número à direita um nível abaixo, significa que há um grande número de ordens de venda a mercado sendo emitidas em comparação com as ordens de compra a mercado. Isso indica vendas agressivas.
Se o oposto ocorrer e o número à direita em um nível específico for muito maior do que o número à esquerda um nível acima, significa que há um grande número de ordens de compra a mercado sendo emitidas. Isso indica compras agressivas.
Trading com um gráfico Footprint (FP)
Se um trader for habilidoso no uso de um gráfico FP, ele pode ser capaz de identificar desequilíbrios no mercado enquanto estão se formando.
Por exemplo, suponha que o preço esteja subindo. Um gráfico FP pode indicar compras agressivas. Suponha então que o preço se estabilize e o gráfico FP mostre vendas agressivas. Isso pode significar que está ocorrendo uma reversão.
Vantagens e desvantagens de usar um gráfico FP
A vantagem de usar um gráfico FP é que ele fornece informações sobre o volume de ordens de mercado. Essas informações não estão disponíveis no DOM ou em gráficos de preços.
No entanto, também há desvantagens significativas no uso de um gráfico FP. E estas devem ser consideradas pelos traders.
Primeiro, os gráficos FP mostram informações sobre volume, mas não sobre liquidez. Assim, se muitos traders estiverem pressionando o botão de “venda a mercado” em comparação com o botão de “compra a mercado”, um gráfico FP fornecerá essas informações. Mas isso não significa necessariamente que há um desequilíbrio no mercado. Pode ser que os vendedores estejam vendendo em um grande pool de ordens limite de compra. Se for o caso, essas ordens limite serão invisíveis para um trader usando um gráfico FP.
Segundo, como os gráficos FP não mostram liquidez, eles sofrem com muitos dos mesmos problemas que o DOM. Eles não mostram se uma grande instituição ou um grande número de traders cancelou ordens limite. Sem essas informações, os traders podem não entender por que o preço está se comportando de determinada maneira.
Assim como o DOM, os gráficos FP podem ser úteis em alguns contextos. Ainda assim, existem maneiras melhores de entender o mercado.
Gráficos Volume Profile (VP)
Outra maneira popular de entender o fluxo de ordens é por meio de um gráfico Volume Profile (VP). Um gráfico VP é um histograma que mostra o número de ordens de mercado em cada nível de preço durante um período de tempo definido pelo usuário. Isso permite que o trader veja quais níveis de preço atraem a maior quantidade de ordens de mercado.
Um exemplo de um gráfico Volume Profile
O nível de preço que possui o maior volume é chamado de Ponto de Controle. Traders que utilizam VP acreditam que o preço tende a retornar a esse ponto de controle, ou pelo menos a permanecer próximo a ele.
Vantagens e desvantagens de usar um gráfico VP
Assim como os gráficos DOM e FP, os gráficos VP podem ser úteis em algumas circunstâncias. Eles podem permitir que os traders percebam quando um determinado preço está atraindo compradores e vendedores.
No entanto, os gráficos VP também têm desvantagens semelhantes aos outros tipos de gráficos mencionados. Assim como os gráficos FP, os gráficos VP mostram apenas informações sobre volume. Eles não fornecem informações sobre liquidez. Por essa razão, é possível que os gráficos de volume profile forneçam informações enganosas.
Por exemplo, pode haver um grande número de transações ocorrendo em um determinado preço simplesmente porque há um grande número de ordens limite nesse nível. Se essas ordens forem canceladas, o volume pode não ocorrer novamente nesse nível.
Assim como os outros tipos de gráficos desta lista, o Volume Profile pode, às vezes, ser uma ferramenta eficaz. Mas há uma maneira mais eficaz de exibir as informações do mercado.
Trading com o Bookmap
Com o Bookmap, os traders obtêm as vantagens do DOM, dos gráficos FP e dos gráficos VP, mas sem as desvantagens. Parece bom, certo? Veja como o Bookmap exibe informações sobre a liquidez e o volume do mercado.
Exibindo o melhor bid e ask
Para que qualquer transação ocorra, é necessária liquidez. Sem ordens limite, não há traders para assumir o outro lado das ordens de mercado. Portanto, a primeira coisa que precisamos exibir em um gráfico é o melhor bid e ask ao longo do tempo.
Melhor bid e ask exibidos no gráfico do Bookmap
A linha vermelha neste gráfico é o “melhor ask”, o menor preço no qual uma ordem limite de venda foi colocada naquele momento.
A linha verde é o “melhor bid”, o maior preço no qual uma ordem limite de compra foi colocada.
O espaço entre essas duas linhas é o spread. Se um trader coloca uma ordem de compra a mercado, ele deve pagar o preço na linha vermelha. Se um trader coloca uma ordem de venda a mercado, ele deve aceitar o preço na linha verde.
O “preço atual” é o preço no qual a transação mais recente ocorreu. Ele é representado por um retângulo verde ou vermelho. Na imagem acima, a transação mais recente foi uma ordem de venda a mercado de 4 contratos a $2802.25. Como todas as ordens de venda a mercado, essa transação ocorreu no melhor bid.
Exibindo o volume
Agora que sabemos quais são o melhor bid e ask, o próximo passo é determinar o volume das ordens de mercado. Veja como o Bookmap exibe essas informações.
Volume exibido no gráfico do Bookmap
Cada bolha neste gráfico representa a quantidade de volume negociado naquele momento. Quanto maior a bolha, maior o volume negociado. Quanto menor a bolha, menor o volume negociado.
Se uma bolha for completamente verde, houve apenas ordens de compra a mercado. Se uma bolha for completamente vermelha, houve apenas ordens de venda a mercado. Uma bolha parcialmente verde e parcialmente vermelha implica uma mistura de ordens de compra e venda a mercado.
Assim como em um gráfico FP, essas bolhas de volume permitem que um trader veja rapidamente se há um desequilíbrio entre ordens de compra e venda a mercado. Assim como em um gráfico VP, essas bolhas de volume também permitem que um trader veja qual nível de preço atrai o maior volume.
Exibindo a liquidez
Embora o melhor bid e ask forneçam algumas informações sobre liquidez, ainda precisamos saber quantas ordens estão colocadas em níveis diferentes dos mais próximos ao preço. Em muitas plataformas de trading, essas informações são fornecidas pelo DOM. Mas, como mencionamos anteriormente, o DOM não fornece informações históricas. O Bookmap resolve esse problema ao fornecer um heatmap, que adiciona outra dimensão ao gráfico, registrando informações do DOM e exibindo-as no gráfico ao longo do tempo.
Veja como o heatmap aparece no Bookmap:
Liquidez exibida no gráfico do Bookmap
Essas barras de cores representam ordens limite. Uma barra vermelha representa o maior número de ordens limite. Laranja é o segundo maior. Quando a liquidez diminui, as cores mudam de vermelho para laranja, amarelo, branco, azul-claro, azul-escuro e, finalmente, para preto.
Se ordens limite forem colocadas e subsequentemente canceladas, o heatmap exibirá essas informações mostrando uma barra colorida no lado esquerdo da tela que se desvanece à medida que se aproxima do lado direito.
Comparando o DOM com o Bookmap
Trading com o Bookmap
Usando o Bookmap, os traders podem descobrir informações sobre o mercado de forma rápida e intuitiva, sendo muito mais fácil de compreender em comparação com outros tipos de gráficos.
Por exemplo, se um trader vê o preço subindo em direção a uma grande faixa de liquidez, ele pode esperar que o preço encontre resistência ao chegar lá. Se grandes bolhas de volume aparecerem quando o preço chegar a essa faixa, ele pode observar se a linha de liquidez desaparece. Se isso acontecer, significa que ordens de mercado eliminaram as ordens limite naquele nível. Isso pode indicar que o preço está prestes a subir mais.
Por outro lado, se a linha de liquidez permanecer no lugar e o preço cair, isso significa que não houve ordens de mercado suficientes para testar ou negociar naquela área. Isso sugere que o preço pode recuar para uma área de maior interesse com mais transações, como o Ponto de Controle.
Comparação detalhada: DOM vs. Bookmap
Por exemplo, se um trader vê grandes bolhas verdes em um nível de preço específico, mas essas bolhas diminuem ou desaparecem completamente à medida que o preço sobe para um novo nível, isso indica exaustão dos compradores no novo nível. Isso é menos otimista para o preço e pode sinalizar uma potencial reversão.
Há muitos outros exemplos de como o Bookmap pode ser usado para entender o preço e realizar trades lucrativos. Para mais informações, confira nosso curso completo em 4 partes sobre como operar usando o Bookmap.
Para ter sucesso no trading, entender liquidez e volume é fundamental. Esperamos que você tenha obtido insights com esta explicação sobre como o DOM, os gráficos Footprint e os gráficos Market Profile tentam alcançar esse objetivo – e como o Bookmap combina as vantagens de cada um deles sem as desvantagens.
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