Os Segredos do Market Making e Liquidez: Estratégias que Todo Trader Precisa Saber

Para cada ordem de venda, existe um comprador. E, para cada comprador, existe um vendedor. Você sabe quem mantém um livro de ordens típico funcionando?colisões de mercado, continuando a negociar quando outros geralmente recuam.
como fatores externos, como notícias importantes ou eventos econômicos, podem impactar a liquidez e influenciar as condições de mercado.
Por fim, descobriremos ferramentas comoProfundidade de Mercado (DOM)e como eles ajudam você a medir a liquidez e analisar o sentimento do mercado. comece.

O Papel dos Formadores de Mercado nos Mercados Financeiros

Nos mercados financeiros, os formadores de mercado são entidades financeiras que facilitam a negociação, oferecendo continuamente a compra (oferta) e venda (demanda) de valores mobiliários.o papel principal é fornecer liquideze garanta que haja sempre uma contraparte para os traders que desejam comprar ou vender ativos. Isso ajuda a reduzir o spread de compra e venda, tornando o comércio mais custo-efetivo para todos os participantes do mercado.

Como os Formadores de Mercado Fornecem Liquidez?

Os formadores de mercado fornecem liquidez ao colocar continuamente ordens de compra e venda no mercado.eles garantem que os títulos podem ser negociados suavemente sem atrasos significativos.flutuações de preço. A presença constante dos criadores de mercado impede tal volatilidade mantendo o mercado equilibrado.
Agora, veja o gráfico abaixo para verificar as várias funções e responsabilidades dos formadores de mercado:

Como os formadores de mercado gerenciam alta volatilidade?

Durante períodos de altovolatilidade do mercadoincertezafabricantes intervêm para garantir que ainda há atividade comercial suficiente.Isso ajuda a manter a estabilidade do mercado ao fornecer liquidez e também impede que o mercado se paralise ou se torne muito errático.

Por exemplo, durante a crise financeira de 2008, os formadores de mercado impediram congelamentos totais do mercado ao continuar a comprar e vender ativos, mesmo quando os mercados estavam altamente voláteis.

Liquidez e Seu Impacto na Negociação

Obrigado, pois isso garante que as negociações podem ser executadas de maneira rápida e eficiente. Isso reduz as chances de mudanças drásticas de preços, o que aumenta a confiança do investidor.

Além disso, alta liquidez leva a spreads mais apertados de compra e venda. Isso implica que mantém o mínimo a diferença entre os preços de compra e venda. Tais spreads apertados de compra e venda:

• Reduza os custos de negociação

e

• Permita uma execução mais rápida de negociações

Isso acontece porque sempre há compradores e vendedores suficientes no mercado.

O Que Afeta a Liquidez?

A liquidez é influenciada por vários fatores, como:

• Volume de mercado (o número de ações negociadas)
• O número de participantes (comerciantes e investidores)
• Eventos econômicos externos

grandes eventos geopolíticos o reduzem.Para um maior entendimento, vamos estudar o impacto das principais notícias e relatórios de ganhos na liquidez:

Primeiramente, entenda que notícias positivas aumentam a atividade de negociação e a liquidez, enquanto notícias negativas fazem com que os participantes se retirem, o que leva à redução da liquidez e a spreads mais amplos.

Agora, vamos considerar o mercado de ações dos EUA como exemplo. Suponha que uma grande empresa de tecnologia está prestes a divulgar seu relatório trimestral de ganhos.

• Se o relatório revelar lucros melhores do que o esperado, isso pode levar a um aumento na atividade de compra.
• Isso acontece quando os investidores correm para comprar ações, o que aumenta a liquidez do mercado.
• Por outro lado, se o relatório de lucros mostrar resultados decepcionantes, os investidores rapidamente vendem suas ações ou evitam negociar completamente, o que leva à redução da liquidez.
• Consequentemente, essa redução causa spreads mais amplos (a diferença entre os preços de compra e venda), o que torna mais caro negociar.

Como Medir a Liquidez?

Profundidade de Mercado (DOM) é uma ferramenta usada para medir a liquidez. Ela mostra o volume de ordens de compra e venda em diferentes níveis de preço. Aoanalisando DOM, os comerciantes obtêm informações relacionadas ao sentimento do mercado e ao movimento esperado do preço. Abaixo está um exemplo simples de um DOM como poderia ser visto em qualquer plataforma de negociação:

Onde,

• Preço ($): Os diferentes níveis de preço em que as ordens de compra e venda são colocadas.
• Ordens de Compra (Volume): A quantidade de ações ou contratos que os comerciantes querem comprar em cada nível de preço.
• Ordens de Venda (Volume): A quantidade de ações ou contratos que os negociantes querem vender em cada nível de preço.
• Melhor Oferta: O preço mais alto no qual alguém está disposto a comprar.
• Melhor oferta: O preço mais baixo pelo qual alguém está disposto a vender.

prever movimentos de preços de curto prazo com base em desequilíbrios de ordens de compra e venda.para maior clareza, vamos estudar um exemplo e aprender como usar o DOM para avaliar o sentimento do mercado:

Diga em um dia de negociação, você presencia o seguinte livro de ordens:

Agora, podemos observar o seguinte no livro de ordens acima:

• • Could you please provide the full sentence or text you want to be translated into Portuguese?Grandes Pedidos de Compra a $50.02
    • Existem 5000 unidades (ações, contratos, etc.) que os compradores desejam comprar a $50.02.
    • Este alto volume de ordens de compra indica que muitos negociantes acreditam que $50.02 é um bom preço para comprar.
    • Isso sugere uma forte demanda neste nível de preço.
    • Se o preço atual estiver abaixo de $50.02, esse grande volume de compra poderia empurrar o preço para perto de $50.02, já que existem muitos compradores ansiosos para comprar a esse preço.

• Ordens de Venda em Diferentes Níveis

• • A $50,05, existem apenas 300 unidades disponíveis para venda.
  • Isso indica que há menos oferta (menos vendedores) a este preço.
  • Além disso, significa que o preço pode aumentar até atingir um nível com mais ordens de venda.

O preço pode cair se os vendedores começarem a superar os compradores. Além disso, neste caso, como $50.02 tem um grande volume de compra, ele atua como um nível de suporte.

Estratégias Empregadas pelos Criadores de Mercado

Os formadores de mercado desempenham um papel crucial em garantir que os mercados financeiros permaneçam líquidos e estáveis. Eles fazem isso aocomprando e vendendo valores mobiliários, mesmo durante os momentos em que outros negociantes podem estar relutantes em participar. A sua atividade contínua no mercado ajuda a:

• Previna flutuações extremas de preços

e

• Garanta que os comerciantes possam executar seus pedidos sem problemas.

Vamos entender melhor através de um exemplo relacionado à queda do mercado:

e queda nos preços e fornece a liquidez necessária para manter o mercado funcionando.

Por exemplo,

• Diga que há uma recessão econômica.
• Por causa das más notícias, muitos comerciantes começam a vender suas ações.
• Isso leva a uma queda repentina nos preços.
• Normalmente, isso poderia causar uma queda severa nos preços.
• Agora, um formador de mercado intervém e coloca grandes ordens de compra em certos níveis de preço.
• Vamos dizer que eles fazem pedidos para comprar:
  • 7.000 ações a $49,90,
  • 5.000 ações a $49.85, e
  • 6.000 ações a $49,80.

Agora, vamos ver como a situação se desenrola tanto com como sem market makers:

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Como os Formadores de Mercado Lucram com o Spread de Compra-Venda?

Os formadores de mercado lucram com o spread de compra-venda, que é a diferença entre:

• O preço pelo qual eles estão dispostos a comprar um título (oferta)

e

• O preço pelo qual eles estão dispostos a vender (pedir)

Ao definir esses preços estrategicamente, eles capturam a diferença como seu lucro. Por exemplo:

• Imagine uma ação que atualmente está avaliada em $500.
• Os formadores de mercado intervêm e estabelecem um preço de compra de $499,50 e um preço de venda de $500,50.
• Se um comerciante vende a $499,50 e outro compra a $500,50, o formador de mercado ganha $1 por ação como spread, assumindo que não há outros custos.

Como os Formadores de Mercado Gerenciam o Risco de Negociação?

Vale a pena mencionar que os formadores de mercado estão expostos a vários riscos, que comumente incluem:

• Volatilidade de preço 

e

• Movimentos adversos do mercado

Para gerenciar esses riscos, elesempregue estratégias como a cobertura de riscos. Seguindo isso, eles assumem posições opostas em títulos relacionados para compensar possíveis perdas. Além disso,prefiro diversificação, onde eles distribuem seus investimentos em vários ativos para reduzir o impacto de qualquer evento adverso único. Para uma maior compreensão, vamos estudar dois exemplos hipotéticos:

Exemplo I: Cobertura com um Derivativo:

• Um formador de mercado possui 10.000 ações de uma ação de tecnologia volátil, atualmente cotada a $50 por ação.
• Eles estão preocupados com a possibilidade de uma queda significativa de preço devido à volatilidade do mercado.
• Agora, para se proteger contra uma possível queda de preço, o formador de mercado compra e coloca opções na ação de tecnologia.
• Cada contrato de opção cobre 100 ações
• O preço de exercício das opções de venda é de $48.
• Eles compram 100 contratos de opção de venda
• Vamos assumir que cada opção de venda custa $2 por ação.
• Portanto, o custo total é de $20,000 (100 contratos x 100 ações por contrato x $2)
• Agora, digamos que a ação cai para $45.
• Neste caso, o valor das opções de venda aumentará.
• Isso permite ao formador de mercadovenda as opções a um preço mais altoe mitigar as perdas da ação.

Exemplo II: Diversificação

Em vez de manter apenas ações de tecnologia voláteis, o formador de mercado diversifica seu portfólio investindo também em outros setores. Verifique a composição do portfólio deles abaixo:

Aumentam em 5%, seus valores sobem para $420.000 e $504.000, respectivamente.

Neste caso, o novo valor do portfólio será: 450.000 (Tech) + 420.000 (Saúde) + 504.000 (Energia) = $1.374.000.

Portanto, o portfólio geral diminui apenas ligeiramente para $1,374,000, apesar da queda das ações de tecnologia.a redução é menos severa do que se o formador de mercado tivesse apenas investido na ação de tecnologia.

Identificando Atividade do Formador de Mercado e Analisando Liquidez

Deve-se notar que ferramentas avançadas de negociação são essenciais para:

• Identificando a atividade do formador de mercado

e

• Analisando a liquidez

Veja o gráfico abaixo para aprender sobre essas ferramentas:

Ao usar essas ferramentas, os traders podem entender onde os formadores de mercado estão colocando suas ofertas de compra e venda. Essa informação ajuda a identificar o:

• Posições de liquidez

e

• Tendências potenciais de mercado.

Como os Bots de Negociação Algorítmica Influenciam a Liquidez

Bots de negociação algorítmica, incluindo bots formadores de mercado, têm um impacto significativo na liquidez e no comportamento do mercado.bots executam negociações em alta velocidade com base em algoritmos predefinidosMudanças nas condições de mercado, que garantem atividade de negociação contínua.

Criadores de Mercado Humanos vs. Bots de Negociação Algorítmica

Deve-se estar ciente de que os formadores de mercado humanos e os bots de negociação algorítmica diferem em sua abordagem e impacto na liquidez. Vamos ver como:

Como o Bookmap Pode Ajudar?

Bookmap é uma ferramenta moderna de análise de mercado. Ela ofereceTradermap Pro, um complemento avançado que permite aos comerciantesmapas de calor especializadospara instrumentos financeiros aplicando vários filtros ao livro de ordens.

porque estão longe do atual intervalo de negociação.

preço de mercado atual.Isso ajuda-os a tomar melhores decisões de negociação sem serem distraídos pelas ordens irrelevantes colocadas por bots.Melhore suas estratégias de negociação com as ferramentas avançadas do Bookmap.Inscreva-se hoje!

Conclusão 

os criadores de mercado oferecem continuamente a compra e venda de títulos, o que facilita para os operadores executarem suas transações rapidamente e a custos mais baixos.Ao fazer isso, eles ajudam a prevenir flutuações extremas de preços e mantêm o mercado funcionando de maneira eficiente.

É importante notar que a “liquidez”, ou a facilidade de comprar e vender ativos sem afetar seus preços, é crucial para a estabilidade do mercado. Isso porqueparticipantes. Investidores e comerciantes devem entender que o volume de negociações, o número de participantes e eventos econômicos impactam a liquidez, com notícias positivas impulsionando-a e notícias negativas frequentemente reduzindo-a.

“Remover filtro,”os comerciantes se concentram em ordens reais e executáveis, filtrando as não executáveis criadas por bots.Desta forma, os comerciantes conseguem um
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