O que são Liquidações em Cripto?

Em cripto, uma liquidação é o encerramento forçado de uma posição de trading. Isso geralmente ocorre porque a margem para cobrir uma posição se esgotou, o que significa que a negociação precisa ser liquidada, sendo isso uma consequência do uso de alavancagem.

A alavancagem é uma faca de dois gumes, algo sobre o qual já escrevemos anteriormente em nosso artigo Margem de Futuros: Fazendo a Alavancagem Trabalhar a seu Favor.

A maior atração para os traders utilizarem alavancagem é o aumento dos lucros para a mesma posição sem alavancagem. Além disso, você pode controlar posições maiores com menos capital. No entanto, o lado negativo disso é que as perdas também são ampliadas—sem mencionar a ameaça de liquidação. 

Vamos explorar o tópico mais a fundo neste artigo e descobrir se há, potencialmente, maneiras de lucrar com as liquidações de outros traders. 

Como Funciona a Margem em Cripto?

O ato de tomar emprestado fundos de uma exchange de criptomoedas para negociar uma quantia maior de cripto é conhecido como trading com margem. Isso pode dar ao trader mais poder de compra e a possibilidade de retornos mais altos.

Em outras palavras, a alavancagem utiliza fundos emprestados para estabelecer uma posição maior do que os próprios fundos do trader permitiriam. No entanto, isso também envolve um risco maior para esses traders, pois posições alavancadas podem ser rapidamente liquidadas se o mercado se mover contra elas.

Mas o trading com margem não é dinheiro grátis, é claro. Para estabelecer uma posição alavancada, a exchange exige que o trader disponibilize dinheiro (seja em fiat ou cripto) como garantia, que é comumente chamada de “margem inicial”.

Esse capital inicial tem como objetivo proteger o credor caso os preços flutuem muito. O preço máximo oposto ao delta da posição é chamado de preço de liquidação. Se o preço de mercado atingir esse ponto, a posição é liquidada.

Como há pouca regulamentação nos mercados de criptomoedas e terceiros nem sempre têm jurisdição para impor regras, as exchanges de cripto preferem ter uma função de liquidações forçadas em vez de chamadas de margem. No mercado tradicional, o corretor “ligaria” para o trader, pedindo mais garantia para cobrir a posição.

GPT Icon Quando Ocorre a Liquidação?

Como mencionado, sempre que o trader não consegue cumprir os requisitos de margem para suas posições alavancadas, ele é forçado a liquidar as posições.

Isso normalmente ocorre nos “pontos de dor” máximos do mercado, especialmente quando há muitas operações concentradas. Mais especificamente, é provável que isso aconteça em máximas e mínimas de swing, áreas de suporte e resistência definidas pela Estrutura de Mercado, bem como em números redondos psicológicos e níveis importantes.

Mais tecnicamente, a liquidação ocorre quando a conta de margem do trader cai abaixo do percentual do valor total da negociação previamente acordado com a exchange.

Com uma alavancagem de 10x em uma posição de $10.000, basta uma queda de 10% para acabar com seu saldo. Para piorar, as exchanges geralmente incluem uma taxa para negociações liquidadas.

Como Evitar a Liquidação

Negociar é, em grande parte, saber perder. Como evitar perdas é impossível, torna-se essencial gerenciá-las corretamente.

Aqui estão algumas maneiras de evitar uma das formas mais dolorosas de perda—liquidação.

Use Stop Loss

Ordens de stop loss podem ser usadas tanto para entrar quanto para sair de posições, mas neste caso focaremos no último cenário. Você pode ler mais sobre as diferentes funções das ordens de stop em nosso Guia Completo de Stops.

Quando os traders usam um stop loss para sair de posições, eles estão essencialmente exercendo a disciplina de dizer “esta é a perda máxima que posso suportar nesta negociação”. Se usado com as técnicas certas de gestão de risco, sair de uma negociação que provou ser inválida é simplesmente uma boa prática que pode salvar você e seu capital, permitindo que você negocie outro dia.

Colocar um stop loss a uma boa distância de onde está localizado o preço de liquidação reduz significativamente suas chances de ser liquidado. No entanto, como os stops são acionados como ordens de mercado, estão sujeitos a slippage (deslizamento), o que significa que, teoricamente, o preço pode ultrapassar o nível de stop loss em um cenário extremo, potencialmente levando à liquidação.

Reduza o Tamanho da Posição e a Alavancagem

Outra opção é simplesmente negociar em menor escala. Negociar com um tamanho de posição menor reduz, por definição, o seu risco e, por extensão, reduz as chances de liquidação.

Alavancagem e tamanho de posição andam lado a lado, então negociar em menor escala significa que você precisará de menos alavancagem, outra maneira de diminuir o risco de liquidação.

Monitore o Open Interest (OI) de Futuros

Acompanhe o open interest de futuros na exchange em que você negocia, pois um open interest historicamente alto pode, às vezes, ser um indicativo de que o mercado está superalavancado. Em caso de estresse no mercado, essas posições podem ser liquidadas, causando uma cascata que pode até levar a um flash crash, como já ocorreu várias vezes na curta história das criptomoedas.

Você pode aprender mais sobre o OI em nosso artigo, Entendendo o Open Interest no Trading.

Apresentando o Indicador de Liquidação: Saiba Exatamente Quando as Liquidações Ocorreram.

Graças a outro indicador inovador produzido pela equipe de desenvolvimento da Bookmap, os traders agora podem ver exatamente onde, quando e em que quantidade ocorreram liquidações no heatmap.

O addon possui 2 modos de visualização: no gráfico (on-chart) e no sub-gráfico (sub-chart).

Graças aos dados da API de instrumentos e exchanges de criptomoedas suportados, agora é possível visualizar os detalhes precisos das liquidações de cripto.

Indicador de Liquidações para Cripto

Assista a um curto vídeo sobre o novo Indicador de Liquidações!

O addon de liquidação pode ser usado para destacar potenciais pontos de reversão, onde uma corrida de preços se esgota, ou para identificar quando as liquidações estão em cascata e o mercado está em queda livre (ou enfrentando um short squeeze).

Conclusão

Há muitos erros a evitar ao negociar a classe de ativos altamente volátil que é a criptomoeda, e isso inclui as liquidações.

Quando um trader não consegue cumprir os requisitos de margem para sua conta alavancada, a exchange forçará a liquidação de seus ativos em criptomoedas.

Embora usar alavancagem possa ser uma estratégia inteligente em muitas situações, ela não é indicada para os fracos de coração nem para traders iniciantes. É uma abordagem de alto risco e pode ampliar suas perdas.

No entanto, você pode diminuir o risco de liquidação monitorando suas margens, ajustando a alavancagem com base nas condições de mercado e utilizando ferramentas de trading, como ordens de stop loss.

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